深交所对上市公司分类监管放大招:打造“企业画像”

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经纪中国

“促进真理和现实,不做假想和虚假,拒绝谎言和欺骗,不做非法和非法活动。”这是对上市公司的警示,也是对监管措施的高标准和严格要求。

件出发,提高监管效率与质量的关系,重点实施分类监管。要实现再造工程再造的四个方面,加强科技监督,提高违规成本。

这些话还在耳边。在2019年,它已超过一半。深圳证券交易所提高上市公司质量,加强对上市公司监管的秘诀是什么?

技术赋予监督权并创造“企业肖像”

上市公司的分类监管概念已有多年。在对上市公司进行评估和分类的基础上,采用不同类型的公司采取差异化监管措施,提高监管效率。

据报道,早在2001年,深圳证券交易所就上市公司进行了信息披露评估,初步探讨了分类监管机制。 2003年,深圳证券交易所制定并实施了上市公司风险分类标准,并结合定期报告审核动态评估了上市公司的风险分类水平。在监管实践中,深圳证券交易所定期结合市场发展情况和监管发现的新问题,结合板块特点,不断完善分类和监管评估机制。

深圳证券交易所表示,已经建立了一系列基于信息披露,公司治理,标准化运营,运营能力,盈利能力和偿付能力的维度。行业的横向比较和历史垂直比较是准确识别风险的基本方法。目标分类和评估系统专门涵盖40多种财务和非财务风险指标。

从监管分类来看,深圳证券交易所根据监管关注度将上市公司分为正常,关注,重点和重点监管四大类。在偶尔出现“黑天鹅”事件的情况下,除了年度评级外,深圳证券交易所还推出了月度动态调整机制,有效实现早期发现,早期跟踪,早期处置和早期解决。

在2000多家上市公司的监督管理中,我们如何才能实现快速,高效,全面和有针对性的?科技监督的作用不容小觑。

具体而言,深圳证券交易所的技术监管主要有以下三种主要做法:

一是注重风险监测和预警,建立市场风险监测体系和股票质押,保证金融资和证券借贷,固定收益三大关键业务风险监控系统,实时监控市场杠杆和压力测试,改善交流风险预研能力。

二是着眼于非法和非法的领导发现,在线技术监督项目,如自主开发的“企业肖像”系统,可以显示和查询全国所有工商注册企业之间的股份和雇佣关系,智能探索并识别隐藏的关联交易,协助主管我发现关联方交易不相关,虚构交易和其他违法违规行为。

三是重点关注监管问题的识别,机器学习和文本挖掘等新技术的应用,以及年度报告售后评审辅助系统,“企业肖像”系统等等。近年来交易所发布的数千份年度报告和重组查询函中的2份。对10,000个具体问题进行分析和总结,结合企业业务,财务,股权,股东,信息披露,监管评估等多维信息,初步实现年度报告和重组计划的自动审核。

今年6月底,深圳证券交易所副总经理李明忠在2019年中国上市公司论坛上介绍,企业肖像是根据深圳证券交易所累计多年的上市公司监管数据得出的。通过自然语言处理,数据挖掘,机器学习和其他技术,数据被自动计算和分类,形成风险指标。签名系统帮助一线监管人员快速掌握公司智能监管支持系统的特点和风险,提高线索发现,分析和预警能力。

目前,深圳证券交易所“企业人像”项目的第一阶段和第二阶段已陆续启动。据统计,“企业人像”系统为深圳上市公司2018年度报告审查工作,共有1万多个异常担忧。在后续项目的第三阶段,我们将重点发展财务欺诈识别,上市公司风险评估,违规监管智能化,智能监控和舆论分析,进一步提高质量和科技监督的效率。

为高风险公司“吸毒是正确的”

“抓两头,走中间”的思想政治工作理念也适用于上市公司的分类监管。同时,深圳证券交易所支持上市公司管理的持续规范化做得更好,同时,深圳证券交易所“对高风险公司”规定了“对症下药”,从而实现了专业化,监管工作的准确性和有效性。

“好孩子可以吃糖。”对于信息披露质量高,规范运作质量较高的上市公司,深圳交易所将在以下三个方面加大支持力度,增强企业发展的内在动力。

首先,要优化和完善差异化审计模式,在定期报告审计等日常监管工作中豁免高质量公司审计。

二是进一步推进分类监管评估和信息披露评估结果的应用,积极支持上市公司通过资本市场实施直接融资,在并购重组“分拆制”和再融资持续监管方面实现跨越式发展。反馈。

三是继续深化子行业监管,探索不同行业上市公司“朋友圈”建设,总结优秀企业成长案例的内在规律和关键因素,构建良性互动。上市公司之间的机制在行业中发挥主导作用。聚集,示范和驱动效应将共同为资本市场创造良好的生态系统。

对于高风险企业,“小管道管理可以管理”深圳证券交易所,分类监管确定的关键问题,以及高风险公司集中监管资源。

例如,在资本占用,违规担保等情况下,重点是存款和贷款风险高,预付高额,逾期债务,大额资产准备以及股东承诺比例高的公司。将相关指标纳入分类监督评估系统,以有效识别潜在风险。

另一个例子,结合监管实践经验,将上市公司财务舞弊的典型特征恢复到具体的财务指标,形成分析企业风险的标签制度。

以* ST康德(版权保护)为例,自公司今年1月暴露债券违约风险以来,深圳证券交易所已发出10多封关注和查询函,及其财务问题,信息披露和投资。详细查询,例如情况,已经过彻底查询,公司的风险已全面披露。

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发挥监管措施“组合拳击”

在违反法律法规方面,深圳邮政迄今已披露信息披露,进一步加强问责制和问责制,全面提高监管质量。

首先是推动整个产业链的监管,并结合“定期报告双审+专项监督查询+现场检查”相结合的监管措施。 监管线索,并加入了各种企业社会责任委员会,探讨建立高效,顺畅的合作监督机制。

根据深圳证券交易所官方网站的情况,根据下半年的情况,它向主板企业发出了14封关注/查询信,而中小板和创业板则为38封。和33分别涵盖了近期的新闻热点。

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第二,准确打击违规行为,及时采取纪律处分。 2019年上半年,深圳证券交易所共实施了61项纪律处分,其中包括公开谴责14项指令,主要涉及大股东违反“卖出”,业绩欺诈和承诺失去信任的行为。

其中,重点是15家大股东“捷径”上市公司和严重侵犯中小股东利益的案件,6家公司和29人包括* ST盛达(国防权),ST东海(权利),ST中南等相关负责人员已公开谴责,此外,还有十多项单一的纪律处分正在进行中。

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第三是发挥监管力量,探索风险处置。深圳证券交易所积极与地方政府和地方证券监管局合作,共同敦促大股东及有关方面提出切实可行的纠正措施,维护中小投资者的合法权益。 2019年上半年,非法占用资金近98亿元,非法担保近17亿元。

深化“在路上”的分类监督

在今年5月的上市公司年会上,易惠满董事长指出,上市公司是中国经济的支柱,应该继续发挥良好的“头鹅效应”。资本市场应发挥“晴雨表”功能,其核心是提高上市公司的质量。上市公司的质量是资本市场可持续发展的基石。

在此基础上,上市公司的分类监管仍在“上路”。随着大数据,云计算,人工智能等新技术的蓬勃发展,为深化分类和监督体系打下了坚实的技术基础。未来,深圳证券交易所将对上市公司的监管理念和技术手段有更多新发现。

据深圳证券交易所介绍,深圳证券交易所将严格贯彻中国证监会“四敬”,“一力”工作要求,着力提升上市公司质量,继续推进分类监管,重点关注提高监管效率,督促上市公司和大股东坚持“四个底线”,切实肩负自律,自强,自强的直接责任和首要责任,提升高质量上市公司的发展。具体来说,有三个主要想法:

一是继续完善分类和监督评估体系,进一步提高风险识别水平。重点关注优化评级指标和计算方法的有效性,如统一各部门的监管指标体系,优化和调整评级指标与监管实践,提高数据来源的综合性,深化公司的公告,新闻申诉和投资者投诉。经纪研究报告等半结构化或非结构化数据信息的处理和应用,将进一步提高同行业的数据水平,增强分类监管的综合判断能力。

二是有效运用分类监管理念和评估结果,更好地实现精确监管。一方面,公司和风险公司受到严格监督和持续监督,并努力提高非法和非法活动的成本。另一方面,有必要为资本市场发展中的优质上市公司提供更多支持服务。

三是进一步推进科技监督,建立大数据,人工智能等新技术跟踪机制。继续探索新技术在特定监管业务中的应用研究,增强问题发现,识别和处置能力,促进监管经验与智能技术的深度整合,构建人力与技术整合的新监管模式。

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主编:陈有然SF104