清华国金院课题组:综合化经营下商业银行的业务结构研究 | 银行法研究专栏第25期

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在21世纪,特别是中国加入世界贸易组织后,中国商业银行开始面临资本市场发展和利率缩小等多重压力。本文认为,与国际银行相比,中国银行业具有巨大的综合发展空间。建议商业银行整合各种业务资源,丰富扩展集团的职能。

在21世纪,特别是中国加入WTO后,中国的商业银行开始面临资本市场发展,利差收窄和外资银行进入等多重压力。以存贷款业务为主体的传统经营结构和盈利业务以差异为基础的收入结构逐渐不可持续。此外,利率市场化加速和金融脱媒的加剧进一步降低了国内银行业利差的利润率。面对金融创新和综合管理需求的不断增加,随着投融资体制改革的深入和金融市场的逐步完善,中国监管部门调整了政策调控,打破了银行,证券,保险和基金。中国人民银行《商业银行中间业务暂行规定》等行业之间的金融壁垒扩大了商业银行的业务范围,包括各种基本代理,顾问,信息咨询,承诺,担保,信用证,基金托管,代理证券,代理保险等。金融衍生品等25家中间业务;中国银行业监督管理委员会先后批准设立银行基金公司,租赁公司和保险公司;保险业也被批准在保险部门设立商业银行。特别是自2005年以来,中国商业银行的综合经营发展迅速。

一,商业银行综合经营的定义和分类

(1)综合管理的定义

金融一体化经营可以定义为银行,保险和证券的跨行业跨行业经营,不受单独行业的限制,或以某种方式在一定程度上实现金融行业的实际交叉运作。商业银行综合业务作为金融一体化经营的重要组成部分,主要是指商业银行突破传统商业经营范围,扩大新兴商业银行业务及保险,基金,投资银行,信托等相关业务。实现银行和保险。证券业的产品界限继续融合,最终为客户提供全方位的金融服务。根据相关业务和传统商业银行的密切分类,商业银行的综合运作包括两个层面的含义:内部综合运营和外部综合运营。其中,内部整合管理意味着银行通过内部产品创新和交叉销售为客户提供全面的商业银行服务,如近年来国内商业银行开展的资产管理业务等新兴商业银行业务;外部整合该业务可以被商业银行理解为非商业银行金融业务,如投资银行,保险业务和信托业务,商业银行通过新机构和并购来控制独立的非商业银行子公司。一般而言,银行的综合运作有利于为客户提供多元化的金融服务。它还有助于银行形成多元化的资产和收入结构,增强银行分散风险的能力,实现商业银行的经济效应。

(二)商业银行综合经营分类

根据商业银行综合经营和原银行业务的密切程度,我们将商业银行业务整合业务分为三类,如表1所示。

第一类是与银行业高度相关的综合业务。主要为商业银行的传统服务,包括汇兑、结算、代理业务、信息咨询、金融和投融资顾问、货币市场和其他固定收益投资、银行卡、担保承诺、代客泊车交易等。托管等信托、理财等服务。这种业务在国际银行业发展时间相对较长,与国内商业银行的业务内容基本相似。从风险角度看,这类业务大多属于代客或信托业务,只有佣金或佣金,风险相对较小。只有货币市场投资和担保承诺业务涉及或有负债或自有资金投资,才存在一定的风险敞口。

第二类是与银行业更为相关的综合业务。主要包括投资银行、信托、租赁和保险业务。从内容上看,投行业务主要包括证券经纪(经纪或做市业务)、并购(含相关咨询服务)、债券承销、股票承销等服务。信托、租赁、保险业务主要包括信托、融资租赁、人寿保险(包销、代理、经纪)、财产保险、意外伤害保险等保险(包销、代理、经纪)。从风险角度看,这类业务风险高于第一类业务:股票市场和债券市场的情况将直接影响股票承销和债券承销的盈亏;部分证券经纪业务(如做市商业务)ss)要求银行自身在建立大量证券头寸时存在一定的市场风险;并购业务面临市场风险(收购股价波动)、政治风险(反垄断相关法律)和信用风险(可能涉及收购安排)在收购中);人寿保险、财产保险等保险业务面临道德风险和突发事件(如恐怖袭击)引发的保险事故集中爆发等风险。

第三类是与银行业务相关性较低或与之无关的综合业务。主要用于交易和投资业务。就内容而言,此类业务包括自营债券,自营股票,专有金融衍生工具,直接股权投资和私募股权投资(PE)基金。从风险角度看,此类业务要求银行利用自有资金建立头寸,利率风险,汇率风险,流动性风险,信用风险,政治风险等风险同时存在,整体风险水平高于前两类业务。

二,当前国际金融机构综合管理的发展特点

由于各国金融监管体系的影响和各种机构的发展,目前的全球金融机构有不同程度的整合。一些机构具有较高的集成度,其他机构较低,并且具有相应的管理模型和服务。结构不同。部分机构主要从事传统商业银行业务,与商业银行相关的金融服务略有平衡;一些机构从事传统商业银行服务以及保险和投资银行等各种业务,以及不同的公司治理模式和业务结构。不太一致。

主要国际银行的综合管理程度普遍较高。作者选择了全球20家主要国际银行,其综合业务见表2.总体而言,在与银行业务高度相关的21家业务中,相对相关且不相关或基本无关,仅20家各大国际银行尚未开展或开展小规模业务,其整体整合管理程度非常高。但是,值得强调的是,不同业务的发展程度不同,综合管理也不能一概而论。

主要国际银行在开展与银行高度相关的综合业务方面没有显着差异。具体而言,在银行业务水平较高的综合业务中,交易,结算和清算,代理业务,信息咨询,金融投资和融资顾问,代客交易,托管和其他信托和财富管理业务的风险较小, 20家大型银行普遍开展,而货币市场投资和担保承诺业务尽管风险敞口,但经过多年的发展,20家主要银行也开展得更充分。主要银行综合经营的差异主要体现在与银行业务相关的业务方面,与银行业务无关或基本无关。在20家主要国际银行中,直接股权投资业务已全面发展至19家,自营债券业务已全面发展,证券经纪业务已全面开发了16家自营金融衍生品和股票承销业务。还有14,12和11家公司全面从事自营股票业务(见表2)。虽然融资租赁,人寿保险,保险和其他保险业务拥有少数发达的银行,但仍有12,9和12家大型银行具有足够的发展水平(见表2)。

不同国家的综合银行业务重点不同。主要国际银行的业绩在很大程度上反映了东道国银行业综合运作的总体情况。美国银行业在投资银行,信托,租赁和保险业务,贸易和投资业务方面已经成熟,其综合业务范围相对全面。英国的综合银行业务更侧重于投资银行业务,交易和投资。日本和加拿大的银行业在投资银行,信托,租赁和保险业务,贸易和投资业务方面的发展相对平均,但日本银行业更侧重于债券承销,自营债券和直接股权投资,而加拿大银行业更关注证券经纪,债券承销和直接股权投资。意大利银行业与美国银行业更为相似,而德国和法国银行业更侧重于贸易和投资业务,荷兰银行业在信托,租赁和保险领域相对较为发达。

各国综合银行业务的风险管理结构相对完整和全面。目前,大型国际综合金融机构在长期综合运作过程中实施了涵盖所有业务线的综合风险管理体系,逐步形成了比较完善的风险管理体系。一方面,该系统涵盖各种风险,包括信用风险,市场风险,流动性风险,国家风险,操作风险,法律风险,声誉风险;另一方面,该系统已经从董事会和高级管理层。它扩展到子公司,业务线,地理区域和职能部门,以形成三维网络结构。除了专门的风险管理委员会和风险管理部门,每个子公司和业务和功能单位都是网络的重要节点。此外,在进入新的业务领域时,有必要严格控制新兴业务风险。就富国银行而言,富国银行强调在扩大新兴业务的过程中严格控制自身风险,并且只在选定的新兴业务领域开发风险最低的业务。

三是对中国商业银行综合经营的一些认识

经过多年的努力,中国的银行业取得了长足的发展。金融咨询,资产托管,财富管理等新兴中间业务收入增长迅速;各行业投资其他非银行金融机构的步伐稳步推进;国内监管机构最初建立了综合银行业务监管框架。但总的来说,基于传统业务的中国商业银行结构并没有从根本上改变。贷款仍然在银行资产构成中占主导地位,对利率差异的高度依赖仍然很明显。在综合运营方面,银行仍然与业务高度相关;在投资银行,信托,租赁,保险和其他业务领域,已经在监管政策范围内进行了初步尝试,并且它们仍处于起步阶段;或者高风险的业务领域,例如证券自营交易,严格遵守监管要求,但尚未涉及。

中国银行业的发展空间巨大。中国当前经济全球化的深入发展为商业银行创新提供了肥沃的土壤。中国商业银行试点运营以来的创新发展实践取得了积极成果,为中国金融改革和发展积累了宝贵的经验。然而,与国际大型金融集团相比,中国商业银行的综合运作仍处于起步阶段。如果我们将中国金融机构的非利息收入与外资银行进行比较,中国金融机构的非利息收入占20%。约%,远低于外资银行50%的水平,改善的空间很大。

中国银行业的整合运作将是一个渐进的过程。在缩小存贷款利差,提高资本监管标准,增加客户多元化金融服务需求,增加金融脱媒等新形势下,如何开展综合管理已成为中国银行业认真学习和探索的重要课题。当然,国内失败案例和当前国内市场环境和监管形势也限制了国内商业银行全面运作的根本性进展。因此,国内商业银行仍需依靠传统的业务资源和客户群来促进业务和市场创新;同时,在金融监管的框架内,要根据自身的管理能力和业务复杂性,稳步推进综合管理,不断提升多元化市场的盈利能力,促进自身的可持续发展。继续发展能力,提高国际竞争力。

综合运作成功的关键是发挥集团的协同效应和整体功能。综合管理不仅仅是业务运营边界的扩展。更重要的是,有必要整合各种业务资源,丰富扩展集团的功能,更好地服务客户,在市场中竞争。因此,建议商业银行集团应促进商业银行,资产管理,投资银行,金融租赁等不同业务的发展,整合国内外机构的集团管理体制,稳步推进综合业务。具有综合子公司的商业银行应逐步将子公司的发展纳入集团的整体战略部署和专业管理职能,进一步完善集团各部门,分支机构和子公司之间的协调和联动机制。建立覆盖所有分支机构和子公司的统一评估和激励机制,促进集团整体业务发展。

风险管理能力将决定银行综合运营的速度和程度。综合经营的主要风险来自银行业务边界扩张与风险控制力的不一致,金融创新与实际经济需求之间的匹配不一致。因此,在推进综合管理方面,我们将保持明确的风险意识,汲取金融危机的教训,建立严格的风险管理体系和风险预警系统,不断完善集团风险管理体系,建立包括防火墙在内的内部风险。隔离机制加强了集团的整合管理,防止不同业务单位之间的风险传播和感染,实现长期稳定运营。

4.中国银行业综合经营的政策建议

在一定时期内,中国银行业的收入和利润仍将主要来自商业银行相关业务,但应努力发展中间业务,发展投资银行,证券,保险等业务。组织结构也应相应调整。更改。

随着利率市场化和金融脱媒等金融改革的不断推进,主要依靠利差的中国商业银行盈利模式不可持续,业务结构有待提高。但是,综合管理并不意味着业务越多,业务结构就越多样化。花旗集团和汇丰集团等次级金融集团在次贷危机中的痛苦损失和教训告诉我们,该集团的能力有限。很少有大型金融机构可以做好所有业务,危机即将来临。当整个身体撤退。金融集团不应盲目追求规模之美,盲目进入他们不熟悉或不擅长的领域,他们很可能会“开火”并将风险转嫁给整个集团。另一方面,一直坚持高端定位,走特色发展道路的瑞银在次贷危机遭遇重创后,在国际银行业中仍然是独一无二的,正是因为它坚持自己的财富管理,资产管理和投资。该银行的三大核心业务将迅速剥离非核心业务。

因此,在扩大综合经营的过程中,中国商业银行应根据自身的资源,能力和风险偏好确定适当的经营策略。商业银行不能轻易放弃基本的银行业务,但必须注重扩大原有的竞争优势,开展最相关的中间业务。该业务具有历史悠久,发展广泛,风险低的特点。在综合发展的早期阶段,在缺乏经验的情况下,它可以为商业银行带来稳定的收入,如现金管理,托管,贸易融资,低风险债券承销,财富管理等。同时,根据跨行业业务与原有业务的相关性,互补性,市场范围等因素,跨行业业务的规划和分步协调发展。优先考虑低风险信托,投资银行,交易业务,融资租赁和人寿保险,然后逐步渗透到风险较高的投资银行,交易,投资,信托,保险和其他业务领域。在业务过程中,随着宏观和微观环境的变化,如果发现现有业务与集团战略不匹配,则必须及时调整,甚至选择退出。

随着综合业务范围的不断扩大,商业银行原有的组织结构可能不再适应新的管理和业务发展需求,因此必须加以改变。国际经验表明,当综合管理水平较高时,金融机构通过子公司的单独运营来阻止风险,另一方面,根据客户分类建立跨子公司的业务集团,打开子公司的界限,整合子公司。资源。与子公司合作,为客户提供全面,高效的服务。目前,中国综合经营的商业银行基本采用银行持股模式。在这种模式下,他们可以尝试向业务部门管理系统学习,并将相关的交互式银行业务和非银行业务分类到同一业务组中。提高服务能力,节省组织成本,提高管理效率。

具有系统重要性的银行应更多地关注其核心业务,并对其核心业务线,关键业务实体,关键业务运营以及中后台支持业务采取相对更严格的风险监管和更保守的风险偏好。

中国工商银行和中国银行已被列入全球系统重要金融机构名单,未来将有更多中国金融机构进入该名单。监管要求要求全球具有系统重要性的银行提前应对其业务未来运营中可能出现的危机,制定计划和处置计划,使银行能够在困难的商业环境中恢复,并要求综合银行业务确定核心业务线,关键业务实体,关键职能部门以及恢复和处置计划的优先顺序,以优先考虑这些具有系统重要性的机构和企业的持续运营。这要求综合银行进一步加强对核心业务和核心机构的管理。为了避免核心业务在极端压力情景下对银行恢复和处置计划的极端不利影响,集成银行必须专门开发核心业务。更为保守的风险偏好策略,以及内部控制,风险管理和报告流程的相应修订,对核心业务实施比非核心业务更严格的风险监控。

具有系统重要性的银行应进一步整合业务,资本和风险管理,从组织结构和管理报告路线,以满足更高的系统重要银行监管要求。

监管对全球具有系统重要性的金融机构提出了更严格的额外资本,风险管理,监管合规和信息披露要求。只有加速整合,形成一体化的组织结构和管理模式,综合金融集团才能充分应对监管要求的挑战,降低合规成本。在业务领域整合方面,应在集团层面建立涵盖所有法人实体和所有业务类别的管理组织结构,而不是基于银行,保险,证券和其他行业的分区管理,以及实施第一条道路。应实施垂直业务管理和控制。防线进一步澄清并加强了法人组织对集团管理报告的路径。在资本管理整合方面,综合银行应考虑进一步提升资本管理的战略重要性,制定和完善集团层面的资本战略,从监管资本管理的角度监督各业务线的经营利益和风险,并加强新兴业务线。新机构资本回报的主要要求。在风险管理整合方面,应加强集团层面第二道防线的横向联系,加强风险类别新兴业务的综合风险管理。有必要进一步推动各业务线和各业务层面的综合风险管理理念的实施。

随着综合业务的深入发展,中国商业银行应不断完善公司治理和风险管理机制。

随着金融市场参与程度的不断深化,综合管理对金融机构的风险管理提出了新的要求。国际金融机构的成功经验表明,为了确保综合业务的可持续和健康发展,除了需要良好的外部环境和有效的监管条件外,金融机构还必须不断改善公司治理和风险管理。

首先,应澄清集团总部的职能。目前,中国商业银行总部负责母公司的具体经营和管理,并负责集团子公司的控制。很容易将集团战略制定者和战略高管的两个角色混合在一起。同时,总部为子公司设有更集中的管理和控制部门,分工比较优越。集中管理和控制部门没有资源和权限来协调和控制特定业务。总部与子公司之间的沟通成本较高,集团管理层缺乏诚信。因此,要完善公司治理,首先要明确总部的战略管理职能,避免泛管理的趋势,注重引进,自觉遵守市场规则和监管要求,改变领导关系和领导关系。传统的行政上级和下属。本集团的战略意图和政策导向应通过建立股东大会,董事会和管理层以及其他控制和激励机制,按照相关法律法规和监管要求,风险管理和内部控制进行传递。在不同的层面。总部只在必要时代表集团开展业务指导,治理建议,风险管理原则等,指导董事会,业务计划,财务预算约束,绩效考核等方式,并根据法。

其次,有必要根据当地公司的持股比例,业务规模和类型以及集团的战略布局,实施差异化的子公司治理模式。对于非全资,规模较大或与商业银行传统业务密切相关的子公司,监管机构明确要求设立“防火墙”,以及海外地区总部,子公司的治理应当基于自己的董事会和管理层。为主。对于全资拥有且业务规模较小且与商业银行业务密切相关的子公司,总部可以通过子公司股东大会和董事会的批准,在符合监管要求的情况下进行“扁平化”治理。该行的具体治理可以参考该分支。总之,在集团发展战略的指导下,应依靠子公司自身的治理实体和管理实体,不断完善公司治理和管理。

第三,我们必须不断完善集团的风险管理体系。

首先,从组织结构的角度出发,在加强各项风险管理的基础上,建立集团总部综合风险管理机构,除了履行集团风险管理职能外,还应注重理解和掌握子公司的风险管理。一方面,要结合企业综合经营需要,加强风险管理体系建设,特别注重市场风险控制和跨风险类型,防范不同领域和市场的经营风险。防火墙机制。另一方面,风险限额是从集团整体建立并严格执行的,特别关注各种商业产品的内部交易,关联交易,综合信用和配额管理。

第二是集中风险管理。虽然不同的业务领域在综合运营框架下具有不同的特点,但相应的子公司,特别是合并或合资企业,具有自己的特点,但风险管理的集中管理是非常必要的。它是有效监控和隔离跨市场和跨域风险的关键。一方面,有必要集中整合合并子公司的信息系统,另一方面,集团的风险偏好和风险政策可以通过集团的董事,监事和管理团队传达,并通过附属公司董事会。

三是通过创新促进风险管理的不断发展。综合管理是创新发展的重要途径。相应地,还需要通过创新来促进综合业务的风险管理。综合管理的风险管理是一项艰巨的任务。没有现成的模型可供复制,只能在实践中进行探索,不断创新和突破。此外,考虑到不同经济体监管体系的巨大差异,综合经营的金融实体客观上需要通过创新和沟通方式解决海外子公司遇到的特殊问题,实施有效的风险管理。

(本文发表于2016年6月的《清华金融评论》,由丁凯燕编辑;感谢《清华金融评论》授权本专栏。)

专栏作家:何海峰,法学博士,北京天通律师事务所顾问律师。

专栏介绍:目前,中国银行业的发展日新月异。商业银行从单一存款和贷款业务转向混合经营和网络运营。各种新兴银行业格式不断涌现,开放银行方兴未艾。银行监管的概念,框架和方法也在升级和升级。0x9A8B]《商业银行法》和其他法律进行了修订和完善。在此背景下,“银行家杂志”发起《银行业监督管理法》分享银行法最新,最重要的研究成果,为修订和完善银行法和实施提供参考。请注意。

本文首次发布在微信公众账号:银行家杂志上。本文内容属于作者个人观点,不代表和讯网的立场。投资者应采取相应行动,风险自负。

(编辑:张扬HN080)

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