落地!山西交控向国开行等银团平移置换债务2337亿

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该转换替代品的2337亿美元债务占山西交通管制总负债的约60%。

根据《山西日报》,全省重点关注重点领域,通过一系列措施,改善和完善金融风险预警和应急机制,重点关注金融监管和服务能力,重点建设长期预防和解决金融风险的机制。创造良好的金融生态。

该报告称,今年上半年,山西省交通管理集团将其债务转移至中国银行及其他集团,以取代2337亿元来解决省级公路债务风险。

山西省交通控制集团是山西交通控股集团有限公司的全称。根据工商注册信息,公司成立于2017年11月,注册资金500亿。主要业务范围是高速公路等主要交通基础设施的投资,建设,运营和管理。山西交通由山西省国有资本投资经营有限公司全资拥有,山西省国有资产由山西省国有资产监督管理委员会全资拥有。

山西省有关领导在成立时表示,山西交通管理集团的成立应实现“一石三鸟”的目标,即:债务解决,政企分开,建设国内一流企业。

具体而言,山西交通管理局已将34个前政府还款公路单位改组为16个高速公路分支机构,并将在其附属的路桥集团,交头集团,快递集团和交通设计院的管辖范围内运营。根据行政区划,高速公路逐步纳入16个高速公路分支机构的管理,创新的经营体制和机制有现金流。

就债务而言,政府债务中的交通债务比例长期以来一直很高。过去,高速公路完全依靠单一的“贷款道路维修 - 收费和偿还贷款”模式,自然面临着巨大的金融风险。

《山西收费公路统计公报》披露,2017年底,山西省政府还清公路里程4857.4公里,债务余额2678.9亿元。根据山西省政府《关于同意成立山西交通控股集团有限公司的批复》(晋政函[2017]100号),省政府还贷公路于2017年12月31日由山西省交通管理局管理,负责还本付息。2018年的相关数据尚未公布。

2018年12月3日,由山西省交管局和国开行山西省分行牵头的7家银行签署了2607亿元的公路债务融资改期(银团)贷款,以市场化方式成功化解公路债务。解决国家公路债务的“山西模式”。这2337亿的债务互换应该是这一合作框架的落地。

减债的思路是用低利率和长期贷款取代高利率和短期贷款。在制止利息“滚雪球”、防止债务违约的同时,贷款的合理回报可以与营业收入相匹配,从而从根本上解决存量债务问题。风险。

财务数据显示,2018年山西交通管制收入为363.15亿元,净利润为1.07亿元。截至2018年底,山西省交通管制总资产为5018.7亿元,负债总额为3958.96亿元。该转换替代品的2337亿债务占山西交通管制总负债的约60%。

天丰证券固定收益首席分析师孙斌认为,基于市场的隐性债务解决需要与高质量资产相匹配。在山西交通管制的情况下,不仅山西省交通厅将所有政府还款公路分配给山西交通管制,而且国资委还将三条运营公路的运营干线分配到山西交通管制,山西交通管制。大多数资产是银行最喜欢的高速公路资产,这些资产的运营将在未来产生相对稳定的现金流。

“21世纪经济报道”报道,国务院于去年10月发布[2018]第101号后,一些证券交易所和城市商业银行参与了取代隐性债务的尝试,但规模并非如此。大。今年6月《防范化解融资平台公司到期存量地方政府隐性债务风险的意见》发行后,国有大银行也跟进并参与了隐性债务互换。

根据相关要求,所置换的隐性债务要求对应具体项目且原有存量债务发生时间需在2017年7月14日之前。此外,要求原项目具备现金流。

某大型券商首席固收分析师测算称,隐性债务规模大体在30万亿-40万亿,存量隐性债务中有现金流的业务可能只有10%左右,能置换的隐性债务规模可能在3-4万亿之间。

(责任编辑:韩明 )